Documento de Trabajo #613 del Banco Central de Chile
Este artículo explora las virtudes de modelos de cambios de régimen (Markov Switching) para caracterizar el comportamiento del precio del cobre. En particular, se analiza el desempeño de especificaciones univariadas de este tipo de modelos, tanto dentro como fuera de muestra, comparándolos también con modelos de parámetros constantes, como ARMA y GARCH. El resultado principal es que, a la hora de modelar el precio del cobre, es importante considerar el cambio de régimen en la varianza.
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